Коэффициент промежуточной ликвидности
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент промежуточной ликвидности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Эксперты используют коэффициент, как параметр покрытия и общий показатель, с помощью которого можно подробно исследовать фактическую ликвидность фирмы в разных областях. Такой коэффициент отображает отношение между всем объёмом долгов и принадлежащими фирме активами. Универсальность показателя помогает установить платёжеспособность фирмы при реализации материальных запасов, а также интенсивность погашения краткосрочных дебит-займов.
Коэффициент покрытия: краткое описание
В банковской отрасли этот параметр покрытия используется экспертами для оценки способности организации возвращать задолженности путём за счёт имеющихся финсредств. Расчётный коэффициент фиксирует, какую именно часть активов можно потратить на гашение долгов. Для определения точных показателей используют данные о наличии финансов и матактивов (запрещено учитывать нематериальную часть). С помощью такого инструмента крупные инвесторы могут увидеть успешность фирмы и предугадать вероятность разорения.
Расчет показателя промежуточной ликвидности
Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).
Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.
Формула:
Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.
Расчет по данным бухгалтерского баланса:
Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).
Как считать коэффициент текущей ликвидности
Формула коэффициента текущей ликвидности – это частное от деления всех оборотных активов на сумму краткосрочных обязательств. Последние принято считать тремя способами:
- От всей суммы, образующей итог по разделу V (то есть от всех краткосрочных обязательств), считать этот показатель нужно следующим образом:
КЛтек = ОборАкт / КрОбяз,
при этом:
-
КЛтек
– коэффициент текущей ликвидности; -
ОборАкт
– общее значение оборотных активов; -
КрОбяз
– общее значение суммы краткосрочных обязательств.
- От всей суммы, образующей итог по разделу V, кроме доходов будущих периодов, которые не относятся к обязательствам. Именно такой алгоритм установлен, чтобы считать этот показатель, приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104. В этом случае используется следующая формула:
КЛтек = ОборАкт / (КрОбяз – ДохБудПер),
где:
-
КЛтек
– коэффициент текущей ликвидности; -
ОборАкт
– общее значение оборотных активов; -
КрОбяз
– общее значение суммы краткосрочных обязательств; -
ДохБудПер
– величина доходов будущих периодов.
- От суммы реально существующих текущих долгов перед кредиторами, в которую не включаются доходы будущих периодов и оценочные обязательства, составляющие резервы юридического лица, так как их тоже нельзя считать реальными долгами. При расчете с таким знаменателем показатель хорошо сопоставим с уровнями абсолютной и быстрой ликвидности, так как они рассчитываются с аналогичным знаменателем. Применяем такую формулу:
КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),
где:
-
КЛтек
– коэффициент текущей ликвидности; -
ОборАкт
– общее значение оборотных активов; -
КрКред
– сумма краткосрочных заемных средств; -
КрКредЗад
– сумма краткосрочных долгов кредиторам; -
ПрОбяз
– сумма прочих краткосрочных обязательств.
Роль коэффициента промежуточной ликвидности
КПЛ занимает промежуточное положение в перечне 3 основных показателей ликвидности: абсолютной, промежуточной и общей. Называют его по-разному. Например, он может именоваться коэффициентом быстрой, срочной, строгой, промежуточной, критической ликвидности. Понятие ликвидности тождественно понятию реализации.
О том, как с ликвидностью связано расположение данных по имуществу в бухбалансе, читайте в статье «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».
Каждый коэффициент ликвидности показывает, какую часть существующей краткосрочной задолженности предприятия возможно погасить за счет продажи определенного имущества, входящего в состав оборотных активов предприятия. Имущество это разделяется по скорости реализации, поэтому каждый из коэффициентов позволяет привязать способность предприятия оплачивать свои долги к временной оценке:
- В очень короткие сроки возможно перевести в деньги имущество, которое не требует продажи (денежные средства) или реализуется быстро (краткосрочные финвложения).
- Достаточно быстро может быть продана краткосрочная задолженность дебиторов.
- В более продолжительные сроки реализуются запасы.
Согласно этому делению рассчитывают коэффициенты ликвидности:
- абсолютной — от стоимости имущества, продаваемого в очень короткие сроки;
- промежуточной — от суммы имущества, которое может быть продано очень быстро и достаточно быстро;
- общей — от общей величины оборотных активов.
О составе оборотных активов читайте в материале «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».
Таким образом, КПЛ позволяет оценить, какую часть имеющейся у предприятия текущей задолженности оно может погасить за счет собственных средств в непродолжительный срок. Эта оценка интересует, прежде всего, тех контрагентов, которые кредитуют предприятие (поставщиков, предоставляющих отсрочки платежей, банки, заимодавцев).
Ликвидность и коэффициент ликвидности
Под ликвидностью понимается способность актива с большей или меньшей скоростью трансформироваться в деньги. Чем быстрее актив можно реализовать, тем более ликвидным он считается. Наиболее ликвидными считаются наличные деньги, трудно реализуемыми — промышленное оборудование и здания. Применительно к организации ее ликвидность — это способность в срок расплатиться по своим обязательствам, реализовав (при необходимости) свои имеющиеся активы.
Для отражения этой способности в цифровом выражении используется коэффициент ликвидности. Под ним подразумевают группу коэффициентов, каждый из которых оценивает определенную сторону деятельности организации, а в совокупности они дают общую целостную картину его эффективности. Суть коэффициента ликвидности в сравнении величины долгов и оборотных активов организации, и оценке их объема, необходимого для погашения задолженности.
Для подсчета коэффициента используются данные баланса организации. Причем правильнее будет сделать расчет не на текущий момент, а проследить динамику на протяжении, как минимум, последних двух-трех лет
Анализ ликвидности баланса предприятия
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.
Кому и зачем нужны знания о ликвидности
Если вы хотите эффективно управлять своими личными финансами, успешно инвестировать или вести бизнес – знания о ликвидности и умение определять ее тип вам просто необходимы. С их помощью вы сможете выбрать более выгодные способы вложения своих финансов. Зарабатывать на инвестициях или ценных бумагах.
Выбирая квартиру или дом для жизни или инвестиций, важно учитывать показатели ликвидности. Для недвижимости это будут месторасположение, этаж, количество комнат. Сделав такой анализ на стадии покупки недвижимости – вы будете благодарны себе, если понадобится ее продать.
Понятно, что, покупая для себя квартиру, мы думаем в первую очередь не о том, насколько легко будет ее продать, а о том, насколько комфортно в ней будет жить. Но если рассматривать ту же квартиру в первую очередь как объект вложения средств (например, при приобретении под сдачу в аренду или перепродажу) – ее ликвидность будет иметь первоочередное значение. Скажем, две однокомнатные квартиры продать куда легче, чем одну трехкомнатную. Квартира-однушка ликвиднее трешки, а значит, для инвестирования средств она предпочтительнее.
Для многих начинающих инвесторов отсутствие знаний ликвидности может обернуться потерей денег. Умение прогнозировать и покупать ценные бумаги с учетом цены их возможной продажи значительно повышает ваши шансы заработать. Возможность спрогнозировать будущую ликвидность акций поможет сохранить и приумножить ваши средства.
Представьте, вам предстоит выбрать акции для инвестиции. Первый вариант обещает высокий процент, но есть риск, что через несколько месяцев акции могут резко подешеветь. Второй вариант обещает небольшую доходность, но цена бумаг почти не меняется уже год. Естественно, что второй предпочтительней, поскольку итоговая сумма после продажи будет выше.
Итак, простыми словами ликвидность – это способность имущества превращаться в деньги. От того, насколько быстро произойдет трансформация, зависит тип ликвидности. Давайте разберемся с типами ликвидности подробнее.
Коэффициент покрытия: краткое описание
Эксперты используют коэффициент, как параметр покрытия и общий показатель, с помощью которого можно подробно исследовать фактическую ликвидность фирмы в разных областях. Такой коэффициент отображает отношение между всем объёмом долгов и принадлежащими фирме активами. Универсальность показателя помогает установить платёжеспособность фирмы при реализации материальных запасов, а также интенсивность погашения краткосрочных дебит-займов.
В банковской отрасли этот параметр покрытия используется экспертами для оценки способности организации возвращать задолженности путём за счёт имеющихся финсредств. Расчётный коэффициент фиксирует, какую именно часть активов можно потратить на гашение долгов. Для определения точных показателей используют данные о наличии финансов и матактивов (запрещено учитывать нематериальную часть). С помощью такого инструмента крупные инвесторы могут увидеть успешность фирмы и предугадать вероятность разорения.
Величина коэффициента и способы ее корректировки
Нормальным значением для КПЛ считается его величина в пределах 0,7-1, что указывает на способность предприятия в непродолжительный срок оплатить от 70 до 100% краткосрочных долгов. Более низкие показатели указывают на неблагоприятную ситуацию, а превышение цифры 1 говорит о том, что после оплаты долгов у предприятия еще останутся средства. Значительные превышения цифры 1 также являются нежелательными, поскольку свидетельствуют о нерациональном использовании имущества.
К росту коэффициента приведет рост стоимости имущества, участвующего в расчете, или снижение суммы краткосрочных долгов. Последнего можно достичь, например, переведя часть краткосрочной задолженности в долгосрочную.
Расчеты КПЛ, сделанные на несколько отчетных дат, позволят проследить его характер в динамике.
Коэффициент покрытия является базовым коэффициентом при расчете показателей финансовой устойчивости предприятия и показывает – какая доля текущих обязательств может быть покрыта (погашена) текущими активами предприятия?
Если оборотные активы предприятия превышают текущие обязательства, то это свидетельствует о достаточности средств для обслуживания краткосрочных обязательств и правильной структуре баланса предприятия.
Если отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам меньше 1, то это свидетельствует о том, что предприятию для осуществления текущих платежей необходимо использовать внеоборотные активы, срок превращения которых в денежные средства превышает сроки погашения текущих обязательств.
Таким образом, оптимальное значение коэффициента покрытия должно быть больше или равно 1,5.
Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является стабильность ее деятельности, финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.
В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредитной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может оставаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
До настоящего времени нет установленной классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, однако можно обобщить некоторые из них.
Коэффициент покрытия: краткое описание
Эксперты используют коэффициент, как параметр покрытия и общий показатель, с помощью которого можно подробно исследовать фактическую ликвидность фирмы в разных областях. Такой коэффициент отображает отношение между всем объёмом долгов и принадлежащими фирме активами. Универсальность показателя помогает установить платёжеспособность фирмы при реализации материальных запасов, а также интенсивность погашения краткосрочных дебит-займов.
В банковской отрасли этот параметр покрытия используется экспертами для оценки способности организации возвращать задолженности путём за счёт имеющихся финсредств. Расчётный коэффициент фиксирует, какую именно часть активов можно потратить на гашение долгов. Для определения точных показателей используют данные о наличии финансов и матактивов (запрещено учитывать нематериальную часть). С помощью такого инструмента крупные инвесторы могут увидеть успешность фирмы и предугадать вероятность разорения.